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金海财经:为什么说黄金价格和美元是息息相关的?

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发表于 2018-5-18 15:13 | 显示全部楼层 |阅读模式

投资黄金的投资者们应该都不陌生,投资黄金有个不成文的规律,就是当美元走强时黄金价格下跌,当美元疲弱时,黄金价格通常都会上涨。从这个角度来讲,黄金价格和美元时息息相关丝毫没错。

接下来笔者将为大家深入浅出的解释关于黄金价格和美元之间的关联系的原因是什么。

我们现在可以考虑一种情景,当投资者手中有一笔钱,可以投资美元或者是黄金,那么决定了投资者更为倾向于投资美元或者是黄金的因素是什么?
投资的目的是为了得到收益,不管是投资美元或者是投资黄金,其根本目的都是为了获取利益,那么哪个能够提供给他的利益更大,投资者的倾向就很明显了。

这里必须要如实告诉大家一个事实,那就是黄金事实上是不创造价值的,持有黄金能够获取的收益始终为0,反言之,就是当我们持有黄金的时候,黄金不会创造价值,但是也不会随着时间的流逝损失价值。黄金能够获取价值必须买进卖出或者购买黄金期货等,或者持有黄金投资公司的股票也是不错的选择。

而当投资者持有美元的时候,是可以获取收益的,持有美元的收益实际上是来自于利率,也就是说相当于你把美元存到银行里面,然后银行给你的利息,这部分钱就是你持有美元所获得的收益。

粗略看来持有美元似乎比持有黄金优越的多,但事实并非如此。美元作为商品的前提是因为它首先是货币,仅仅是因为美国“世界霸主”的地位,货币更为可靠罢了。

实际上通胀就是持有美元的投资者们的敌人。
假设你持有100美元1年,美国的通胀水平是2%,这就意味着1年之后你100美元的购买力下降了,因为物价涨了,过去100美元的东西现在你需要102美元才能买得到,也就意味着实际上你1年前的100美元现在的价值只有大约98美元了。
这么看来投资者持有美元不但没有收益反而还亏损了,由于通胀影响,持有美元的实际收益其实是你存在银行里面的利息减去通胀所带来的购买力下降的损失。

那么在经济学中,我们通常用10年期国债收益率来表征无风险利率,也就相当于存在银行里面的利息。
所以持有黄金还是美元这个问题基本已经可以得出结论了,当美国的通胀上升高于利率的速度,就意味着持有美元的收益下降,那么持有黄金更为合适;当美国的利率上升速度高于通胀速度时,持有美元的收益高过于持有黄金。

所以我们会看到:美国的10年期国债收益率与黄金价格是成负相关关系的,而通胀与黄金是成正相关关系的。
那么就可以得出结论,影响黄金价格的真正因素,其实是美国的实际利率,也即名义利率减去通胀。

而当表现在金融投资市场的时候,黄金价格和美元的关系就是息息相关的了。这也就是为什么我们说黄金价格和美元息息相关的原因。

本文由金海财【官//微cf87096(烦请备注4411)】经分析师独家策划,转载请注明出处。以上内容供参考。投资有风险,入市需谨慎。操作不理想可与本人沟通交流。
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