【独家】私募内部交流传闻曝光0723

  13：25    华泰今日午间研究：
    稀土高科（600111）：
    由于国家对稀土行业整顿力度的不断加强，以矿山总量控制为主基调的行业整顿取得成效，稀土氧化物、稀土金属市场出现了趋紧的形势；新材料行业的快速发展造成稀土的结构性短缺，稀土特别是与钕铁硼相关的稀土金属及其氧化物的需求增长仍将持续。公司拥有较高的产品定价权，将充分享受下游需求增长带来的利润增长。预计07、08、09 年公司净利润同比增幅分别为206%、50%和29%，EPS 分别为0.60、0.90、1.17 元。
    山西三维（000755）：
    公司中报显示2007年上半年实现主营业务收入14.05亿元，同比增长63.85%，实现净利润1.79亿元，同比增长223.43%。每股收益0.458元。公司的综合毛利水平已经达到了公司2003年以来的最高水平，这种旺盛的态势短期内还不会发生根本性改变，公司将继续保持业绩高速增长。目前，公司的募集资金项目正在建设中（7.5万吨顺酐酯化加氢法BDO项目、20万吨粗苯精制项目和低碱法2万吨/年PVA扩产项目），将在2008年逐渐建成并开始产生业绩，公司不仅将成为国内BDO主要供应商，抗风险能力也将进一步增强。预测公司2007年-2009年的每股收益分别为0.88、1.26和1.64元给以“推荐”的投资评级。
    10：50    据传，上实医药（600607）券商即将将发布研究报告，认为公司定向增发后，预计07，08年每股收益将达到0.62和0.95元，目标价位为30元。市场传闻，来源互联网，仅供参考，不作买卖依据，买者自负！ #>_<PLS}|e 
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    10：00    中金公司今日报告： sF1pZ}<# 
    福耀玻璃(600660/31.76 元)：维持推荐 分析师: 罗炜上半年业绩高增长，上调盈利预测福耀玻璃上半年业绩同比增长44.7%，每股收益0.416 元，我们认为其增长质量和未来潜力超出市场预期。在人民币持续升值，国内汽车玻璃价格每年下降3%的情况下，汽车玻璃毛利率同比增加1.5 个百分点，我们认为规模效应、上游一体化及公司的持续成本控制能力是主要原因。公司将保持30%-40%以上盈利增长，我们分别上调07、08 年净利润2%和8%，调整后每股收益分别为0.90元和1.25 元，向高盛定向增发摊薄后则为0.81 元和1.12 元。维持推荐。 Evoej vy 

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    华发股份 (600325/35.72 元)：维持推荐 分析师: 白宏炜07 年中期业绩增长52.6%，符合预期中期净利润1.12 亿元，同比增长52.6%，符合预期。账面上有17 亿预收房款：期末账面预收房款17 亿元，比年初增长21%。上半年末珠海市商品房平均售价6,048 元，同比上涨23.7%。我们看好珠海与澳门区域联动发展前景，而作为珠海市的龙头房地产开发企业，华发股份必将受益。当前估值较低，维持推荐。 X]K xG: 
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    康缘药业(600557/17.40 元)：维持推荐 分析师: 孙雅娜，CFA完成销售布局，产品梯队启动在即中期业绩：收入增长9.5%，净利润增长26.6%。这一业绩增速符合预期，反映了公司稳健增长的经营趋势。在平淡的业绩背后：公司基本完成销售布局，从5 月份开始销售增势迅速提高；产品梯队是公司的重要竞争优势，其良好的增长潜力将逐步释放；公司将继续保持有质量的业绩增长，目前估值较低，是下半年良好的投资品种；维持推荐。 \v`oyX9 z: 
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    高增长低通胀没变 ~WmHg:ge 
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    联系人:哈继铭、邢自强/分析师: 吴华2007 年年中宏观经济回顾与展望中国经济07 年上半年继续高速增长，通货膨胀压力增大；内部和外部失衡没有明显改善。随着货币供应增速超出目标和存款搬家，资产价格大涨。展望下半年，经济将保持高速增长；通货膨胀压力年末将有所减缓；我们预测GDP 和CPI 全年增长11.4%和3.4%；汇率升值速度进一步加快：预计年底人民币对美元7.3；货币政策将努力实现广义货币增速16%的目标；利息税的停征可能先于基准利率水平的调整，我们认为今年最多仅有一次加息可能。预计年内将再次调整出口退税以抑制出口的快速增长和优化出口结构。此外，股市的财富效应已经在房地产和汽车等高档商品上初现端倪。这种财富效应，加上收入的增长和城市化，将会成为推动消费升级和增长的重要动力。
    宏观调控不会改变股市向上的趋势
    分析师: 郦彬、高挺
    中国上半年GDP 同比增长11.5%，CPI 同比上涨了3.2%，其中6 月份同比上涨了4.4%。通胀压力因食品价格上涨而增大，但依然可控，核心CPI 保持稳定，大幅度持续加息可能性很小；局部性和针对部分行业的调控政策可能继续出台；上市公司盈利增长趋势不变。大盘蓝筹股估值水平基本处于合理区间，但上升空间不大，股价上涨空间取决于未来公司盈利的增长。行业投资建议：超配金融（含地产）、高端消费品；回避交通基础设施、出口为主的传统制造业非铝合金制铝条、杆征收出口暂定关税影响分析 分析师: 丁申伟8 月1 日起，电解铝进口关税将由5%下调至0%，将开征非铝合金制铝条、杆出口税率为15%的暂定关税。短期看，本次政策将对电解铝价格有负面影响，但中长期对电解铝价格影响不大。三季度, 金属消费淡季来临, 国内电解铝供应 B&~oRF^; 
临加速,非铝合金制铝条、杆出口减少将共同对电解铝价格构成压力,但是随着国内电解铝供应增长速度从四季度开始逐渐减少,以及需求的强劲, 电解铝价格自四季度将不断走强, 我们重申逢底吸纳的投资策略。维持07-08 年电解铝价格预测，并维持中国铝业，焦作万方，关铝股份等的盈利预测和投资评级。 twmsm 
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    9:11    国泰君安下半年十大“金股” 3f(*"xA[ 
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　　中兴通讯（000063） 目标66元 e pV8~- 
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　　中兴通讯在度过2006年经营低谷后增长前景明晰。从2007年全年看，公司业务提升亮点为：中国移动及中国联通GSM投资、TD-SCDMA签单于6月启动发货、手机出口显著增长、海外无线系统业务下半年增长提速。对公司2007-2009年EPS预测值（扣除激励费用后）上调至1.34元、1.85元、2.22元，未来5年复合增长率为33%。给予中兴通讯1.5倍PEG，对应目标价为66元。 t$:hVpW 
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　　双汇发展（000895）目标55-60元 s8-yGLZ(< 
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　　双汇发展作为国内屠宰及肉制品加工行业的龙头企业，竞争能力很强。公司目前的增长亮点在于公司低温肉制品产能快速扩张和屠宰利润的增加。在高盛入主公司后，公司有望通过兼并收购等资产运作加快增长速度。预计公司2007年、2008年摊薄EPS分别为0.91元、1.12元，目标价55-60元，给予增持评级。
　　中粮地产（000031）持续重点推荐



　　公司融地产股、房产股和商业地产股三种优势于一身。大股东中粮集团在股改中承诺将把房地产业务注入公司，目前已经迈开了资产注入的一小步。估计公司2007年可实现EPS为0.7元。另公司拥有1.1亿股招商证券、1060万股招商银行和500万股（10％）金瑞期货股权，预计前两项股权价值折合公司股价可达到7元左右。维持增持投资评级，并持续重点推荐。
　　万科A（000002）持续重点推荐
　　万科既是房地产行业领跑者，也是资本市场的投资标杆。公司全国化项目布局已树大根深，年开工、竣工、销售面积成倍于往年的增加，公司已形成“开发规模加速———多元化资金渠道下的资金获取量增加———财务绩效提高———市值扩张”的良性循环。而实施管理层激励有利于进一步突破公司成长边界，预计2007年EPS将达到0.95元，维持增持投资评级，并持续重点推荐。
　　长江电力（600900）维持增持建议
　　三峡水位已经可达保证满出力的156米，使得公司机组最高利用率出现了20%的内生增长。公司将加速收购三峡机组，如能实现整体上市，母公司大量较高盈利能力的资产和较低财务杠杆，正常情况下可使公司三年EPS复合增长达到30%。公司持有的建行股权等可供出售的金融性资产超过80亿，此类资产的买卖将给公司持续的投资收益和现金增长。维持“增持”投资建议。
　　中国平安（601318）目标100元
　　中国平安的主要竞争优势在于：（1）先进的管理。（2）全面的综合金融服务平台。（3）不断优化的业务结构。（4）分享资本市场盛宴。（5）良好的外部环境。按新会计准则，我们预测中国平安2007年、2008年每股净收益分别为2.52元、3.5元。维持对中国平安的增持评级，并将其年内目标价调升为100元，该目标价对应的2008年新业务价值隐含倍数为69倍。
　　深发展A（000001）目标42元
　　深发展的竞争优势非常突出，它拥有国际化与本土化相结合的优秀管理团队，拥有规范高效的业务流程和管理架构，更有全方位的金融创新战略。我们预测，深发展2007年净利润依然有望增长63.4%，当年摊薄每股净收益（1年期权证全部行权后）为0.93元；2008年净利润增长55%，每股净收益（摊薄后）1.38元。给予深发展持续的增持评级，年内目标价为42元，对应的2008年动态PE为30倍，PB为5.6倍。
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　　中信证券（600030）目标75-80
　　公司增发后在业务规模和资金实力上的领先优势十分明显，我们预期，通过内部整合，其市场份额有望在未来几年内提升至10%以上。目前公司在融资融券、直接投资等方面的准备已相当充分，一旦政策放开即可形成规模。公司业绩持续快速增长无忧，目前价值低估明显。我们预期2007-2009年公司EPS分别为2.94元、3.77元和5.12元，维持增持建议，目标价75-80元。



　　海螺水泥（600585）目标70元
　　公司是国内最为优质的水泥企业，未来4年全国淘汰2.8亿吨落后产能和新干法占比提升到75%的既定国家政策安排，为海螺水泥提供了更大市场拓展空间，市场份额提升将增强公司区域价格控制能力。受益水泥及熟料产销量增加及其价格回升，2007-2009年公司净利润将同比增长63%、36%、19%，EPS分别为1.49元、2.02元、2.41元，建议增持，目标价70元。
　　青岛啤酒（600600）目标28-30元
　　啤酒行业经过近几年的整合，行业拐点或将出现。公司未来战略清晰，资产和品牌整合已领先于竞争对手，公司计划未来几年借助奥运展开一系列营销活动来推动销售和提升品牌内涵。奥运会对于公司未来发展的正面影响将给公司带来发展动力，我们预计公司未来三年增长速度超过30%，预计2007-2009年EPS分别为0.43元、0.56元、0.72元，给予增持评级，对应目标价28-30元。
　　下半年十大“潜力股”
　　中天科技（600522）目标15.3元
　　公司是国内特种光缆品种齐全的光纤光缆企业，是国内第一家专业海缆企业。公司2007-2008年爆发性增长由各产品线产能扩张所驱动，海缆将是公司新的利润增长点，电力电缆与光纤光缆双轮驱动业绩增长。预测公司2007-2009年EPS分别为0.31元、0.51元、0.63元，未来3年复合增长率为69%，给予其通信设备行业平均的2008年30倍PE，目标价15.3元，“增持”评级。

　　通威股份（600438）目标15元
　　公司产品结构中水产饲料比重较高，受生猪存栏下降的影响较小。公司介入水产品加工领域的意图比较清晰，未来几年很可能在这些领域有较多的收购行为。维持对通威长期价值的基本判断：随着时间推移，通威对加工业务的并购、对销售渠道的建设将使其价值越来越通过渠道、品牌来体现。不考虑增发及可能的收购行为，2007-2009年EPS预测分别为0.31元、0.40元、0.52元，目标价15元，增持。
　　通程控股（000419）区域商业龙头
　　公司属于区域性的商业龙头企业：三家百货门店都处于长沙黄金商圈；预计2007年将新开6-8家家电连锁门店，力争销售额达到14亿元；公司2006年涉足超市业态，预计2007年新开大型超市8-10家。子公司湖南通程典当有限责任公司经营情况良好，预计2007年能够实现净利1200万元。而且由于公司拥有大量的优质土地储备，未来两年房地产业务将成为增长亮点。
　　潞安环能（601699）建议增持
　　从市值与储量价值比率来看，潞安环能的储量价值仍然被大幅低估，仅为0.52，远低于平均1.45的水平。以0.9的合理水平计算，潞安环能的储量价值应该值每股76元。而在煤炭资源再分配的大环境下,公司表现出煤炭上市公司少有的进取与活力。在暂不计焦化项目效益假设下，预计2007年、2008年每股收益分别为1.32元和1.44元，净利分别增长1%和9%，建议增持。 ![5?9Nd 
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　　实益达（002137）予增持评级
　　公司战略是关注国际品牌客户、提升国际化服务能力。目前主要订单来自于飞利浦的生产厂，未来公司产品结构随着下游家庭消费电子产品的升级而处于升级之中，公司近期已成功拓展GE、德尔福、UTC等跨国集团公司，新客户的拓展意味着企业在电子制造产业链中价值的进一步提高。我们预期2007-2009年EPS分别为0.59元、0.94、1.41元，给予增持评级。
　　金山股份（600396）予增持评级 -
　　公司对丰富的储备项目实现了优选，供热和风电项目亦稳步发展，成为利润的稳定器。2007年后，随着公司装机容量的大幅提升，公司业绩进入快速增长期，预计2007-2009年EPS为0.65元、0.91元和1.3元左右。我们判断公司规划和讨论中的新建、收购的煤电联营项目使得公司长期增长亦具备坚实基础，给予增持评级。
　　秦川发展（000837）目标22元
　　我们看好机械行业在未来经济发展、出口升级中的作用，这最终都会转移到对机床的需求中来。公司及行业订单充足，显示旺盛的需求。四季度后到明年产能释放，业绩有内生增长动力，以公司为平台整合陕西省机床行业在下半年及明年将带来正向影响。预测公司2007-2008年EPS为0.38元、0.57元，一年目标价22元（未考虑重组预期影响），建议增持。
　　中金岭南（000060）目标45元
　　公司资源储量位列国内第二，集合铅锌采矿、冶炼一体化产业链条，同时具有ISP炼锌工艺的技术优势。随着铅价持续走强（目前价格接近3000美元/t，而1H07和2006年均价仅为1929美元/t和1282美元/t），有望显著提升公司铅业务盈利水平。而锌价短期趋于调整，但锌精矿价格快速回落，有望降低公司采购成本。预计公司2007-2008年EPS为2.02元和2.47元，给予公司12个月目标价格为45元和增持评级。 　　金晶科技（600586）目标28元
　　公司居国内超白玻璃垄断地位，国内应用范围的不断扩大和国际市场的低成本开拓，带来销量获得超越预期的增长。山东省重点建设项目100万吨纯碱是国内第4大纯碱项目，2008年中期投产后将降低公司原材料成本，并因纯碱行业处于景气上升阶段带来新的利润增长点。预测2007-2009年净利润将同比增长164%、62%、42%，考虑定向增发EPS分别为0.49元、0.80元、1.13元，建议增持，目标价28元。 　　双良股份（600481）目标25元 　　公司主要从事的两块业务都是服务于节能主题。公司从制造中央空调的技术出发，延伸产品线，已经成功进入换热器、空冷器领域。而苯乙烯、苯胺业务都在控股子公司利士德里。利士德作为中外合资企业，2007、2008两年享受免税政策优惠。我们认为公司在未来三年实现40%-50％的持续增长可能性较大，预测公司今年每股收益约在0.50-0.55元，目标价25元，给予增持评级。        某著名研究机构发布瑞贝卡（600439）的最新评论，并维持推荐的评级 
    主要观点：瑞贝卡中报业绩超出预期，产品结构优化及提价是主因.瑞贝卡07年上半年完成销售收入6.51亿元，实现净利润7,628万元，同比增速分别达到9.87%和56.6%，每股收益0.322元，已完成我们全年预测的60%，业绩超出预期。公司从二季度开始上调产品价格及产品结构优化带动毛利上升是业绩超出预期的主要原因。研究员上调盈利预测，维持“推荐".我们对公司未来两年盈利预测做了调整，调整后公司07，08年销售收入增速将有所减缓，但由于产品结构升级，综合毛利上升（08年化纤发丝开始产业化生产），净利润增速将呈现高于主营收入增速、总体保持快速增长势头。预计公司07、08、09年每股收益分别为0.71、1.05和1.56元，预测市盈率水平已分别为56x、38x和26x，考虑未来三年净利润年复合增长率达54%，我们维持公司“推荐”的投资评级。 +Qpf k@S 
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    多券商研究机构发布宁波银行（002142）新股定价分析 JBp~rrx 
    主要观点：宁波银行首日上市，多家研究机构给出定价分析。国金证券研究员认为：预测宁波行07-08 年的EPS 分别为0.376 元和0.578 元，同比增长分别为48.7%和53.6%；给予宁波行的目标价格为17.33 元，相当于08年的30xPE 和4.46xPB。申银万国的研究员认为：宁波银行的盈利能力毫不逊色于全国银行，06年公司实现ROE19.8%、ROA1.28%。以中小企业为主的对公贷款、以非按揭个人购房款为主的个人贷款以及高比例的活期存款，使宁波银行拥有上市银行中最高的存贷利差。而在中间业务收入占比方面，宁波银行仅次于国有银行和招商银行，受益于宁波外向型经济的发展，公司未来在结算手续费及结售汇业务方面拥有较好的发展潜力。宁波银行的主要投资风险在于经营很大程度上受制于当地经济的发展状况，能否实现较大规模的跨区域经营将取决于监管机构的政策。在个人金融和中间业务方面，公司较之全国性银行处于劣势低位。此外，高比例融资将迅速摊薄ROE，约需要5年时间才能将ROE恢复至06年的水平。我们主张用PB结合ROE和PE的方法来对目前的银行股进行估值和定价。我们判断宁波银行的合理价位在12至13.5元，对应2008年26倍到30倍的PE，以及3.4倍到3.8倍的PB。  鄂武商A（000501）因银泰投弃权票导致定向增发项目未被通过，紧接着公司股价一度下跌20%以上。但公司发展并不会受此影响而停滞，相反，公司原定增发募集投资的现代百货连锁店项目正按部就班地推进，根据同行业平均水平和公司的成长性进行估值，目前股价与合理价值存在较大的上涨空间。 
  天地科技（600582）公司上半年业绩预增100-150％，折合每股收益0.41-0.51元。促使天地业绩增长主要动力首先是煤炭装备的内生性需求强劲所致，其次是合并了山西煤机和天地奔牛的报表。预计下半年业绩更为乐观。 ^6u&i4 Sd 
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  油价上升会带动煤炭价格的上涨，大同煤业（601001）作为煤炭采掘行业中的强势牛股，有望在此次油价上涨的过程再度受益。从基本面上看，公司不但战略清晰，而且成长性突出。考虑同忻煤矿可能在08年部分投产，预计08年应增厚业绩至1.20元以上，较07年0.75元的预期幅度达65.3%。

关注！！！！！！将军同志加点分给啊