社区服务
勋章中心

风格切换
wind
wind5

本页主题: 调整后值得关注的中线机会打印 \| 加为IE收藏 \| 复制链接 \| 收藏主题 \| 上一主题 \| 下一主题

machao_135

级别: 上将

精华: 0
发帖: 4059
威望: 4123 点
股币: 9575 元
支持度: 35 点
好评分: 22 分
在线时间:1817(小时)
注册时间:2007-05-08
最后登录:2008-09-08

小中大引用推荐编辑只看复制

调整后值得关注的中线机会

提要：在本轮通胀、产业结构调整过程中，各行业难免面临着阵痛，但这是产业转型需要付出的成本。但行业经过洗牌后，行业的龙头企业面临着是更大的市场空间。也就是说，调整对于这些行业或企业而言，其实上是中线买入的机会。
　　一、从出口数据下降中得到的启示
　　有关公布的统计数据显示，6月出口增长17.6%，而顺差同比下降20.8%，从以上数据中可以看到，人民币升值、全球经济景气度下降等因素对我国出口的冲击更加明显。事实上，从07年9月份，我国的进口增速已经超过出口增速，顺差已开始减缓的迹象。
　　净出口对我国GDP增长的贡献率约9%左右，如果顺差同比下降，对经济是有负面影响的。按照我国的出口结构，机电产品占58%，纺织服装占16%左右，那么出口减缓对以上行业的冲击是较大的。
　　也就是说，市场对未来宏观经济增长不乐观是有理由的。但是需要注意的是，悲观的尺度是把握好。对于出口的减缓，政府是意识到的；如果受冲击过大，政府也可能推出一些扶持政策。如纺织行业为例，细分行业粘胶纤维是污染较大的行业之一，其生产过程中产生的污水、硫化物对环境有较大的破坏作用，07年国家下调行业6%的出口退税就是出于节能环保的考虑。
　　但是，近期有市场传闻政府将上调粘胶纤维的出口退税10%，虽然仍然没有得到证实，但可能性是不小的。纺织服装是劳动密集型产业，对劳动力的吸纳能力较强，在当前就业压力较大的背景下，政策有必须保持行业的相对稳定发展。
　　类似地，如果出口增速明显下降，经济增速下滑，那么政府也会适当调整政策，以稳定经济的发展。需要注意的是，即将政府会出台相应的扶持政策，也不会是一刀切，而是有保有压的政策措施。
　　从某种意义上说，政府会因利导势，利用当前成本上涨、资源价格改革的背景，加快产业结构的调整，推动各大行业市场集度中的提升，与及产业技术的升级，从而彻底改变过去的小而散的红海格局。
　　综合而言，在本轮通胀、产业结构调整过程中，各行业难免面临着阵痛，但这是产业转型需要付出的成本。但行业经过洗牌后，行业的龙头企业面临着是更大的市场空间，更加良性的竞争环境，这正是投资时在悲观时需要看到的乐观一面。
　　二、调整后值得关注的中线机会
　　展望未来一段时间内，国际原油高企、通胀压力仍存、产业结构调整提速，是市场面临的主要经济现象。对此本栏认为，新能源（包括节能环保）、化工、资产注入在未来一段时间内值得关注。新能源方面，油价高企、政策扶持力度提高、全球环保意识增强等因素对新能源行业的推动力是较大的。新能源包括的范围较广，其中风电设备、多晶硅产业、煤化工、节能材料等值得关注。
　　化工方面，数据显示，化工行业的盈利情况仍然良好。原油价格走高，在一定程度上维持着化工行业较高的景气度。根据以往化工行业的周期特点，一个完整的周期大约为7-8年，而价格高峰期一般持续18-24个月。如果以2003年作为本轮景气周期的起始点，则08年行业仍然处于景气高峰附近。具体可以关注磷化工、煤化工、产业链相对完整的公司。
　　资产注入方面，政策对资产整合的推动力度加大，如一、二航的整合、电信重组的启动等均反映出资产注入已出现提速迹象。此外，全球范围内的成本上涨，与及我国力推的资源价格改革，加快了我国产业内部的优胜劣汰过程，这种经济背景将给资产整合提供了较强的动力。具体关注电力、军工、煤炭、钢铁等行业。此外，上海本地股作为地方国企整合的先锋力量，后市也值得进一步跟踪。

本文地址： http://bbs.gupiao8.com/read.php?tid=1297018 复制宣传

夏天就是不好，穷的时候连西北风都没得喝

顶端 Posted: 2008-07-12 10:48 | [楼主]

	帖子浏览记录版块浏览记录
股票吧论坛 » 〖股票实战交流区〗