五月的阳光，即不象盛夏季节的灼热，也不似冬日暖阳那样的暧昧。五月的明媚与透明，让人有解脱与放松之感，总有一种想做些什么的冲动……
四月底的中国股市，似乎也在为即将到来的五月行情酝酿着激情。政策在股市低迷、接近“虚脱”的时刻，终于出手不凡，连续推出政策利好，大盘也半推半就，渐渐缓过劲来，资金快速介入，市场被压抑的欲望重新显现活力，盘中时常出现大面积涨停板的股票。
中石化涨停！中石油、中信证券、海通证券、中国联通、中国平安、中国人寿、中国太保，均出现大幅的上涨，成交量放大。这无疑是机构资金的默契与价值趋同所至。这是一种久违的机构冲动，也是一种似曾相似识的行情起动轨迹。不过我们必须清楚，这些股票的大涨，其前提是它们此前的持续下跌，甚至暴跌。这些股票有的跌破发行价，有的从高价一路下来，跌去三分之二，待遇好点的蓝筹品种，也大多“腰斩”。
政策利好以“组合拳”的力度出击。成交持续放大。对五月行情，我们完全可以坦然一些，疑神疑鬼是股票投资的大忌。但股市的风险意识，我们也不能因行情的来临而淡化。
从资金介入方向看行情的演变趋势。我们清楚地看到，新的机构资金，继续沿着老一辈机构投资者所开创的价值投资道路，传宗接代般的传承着价值投资的“香火”。这将是五月行情的一条主线。但值得注意的是，超跌的蓝筹品种，在行情的初期，其反弹较具力度。但价值投资，毕竟是一条漫长面曲折的。在五月的行情里，可能性会出现这种情况：蓝筹是介入资金量最大的板块，但可能不是最能赚钱的板块。
五月行情的另外一条主线是题材。价值投资与题材投机，二者相辅相成。这也是股市的天性，世界股市皆然，我们没有必要回避。一个最简单的道理是：超跌的价值蓝筹已经具备投资价值，但蓝筹行情不可能一路高歌猛进。这里除了蓝筹中沉重的“大小非”解禁压力，蓝筹此前的暴跌，形成盘中同样沉重的套牢筹码需要“解禁”，解决这些问题的有效途经，只能是以时间换取空间。因此，如果你偏爱价值蓝筹，在操作上也应该辅助于波段操作。这样你的操作空间，才可能被有效拓宽。
蓝筹推动大盘向上，但反复难免。大盘出现反复，却正是题材股一展身手，激情挥洒的时刻。从最近几天的成交情况看，五月行情的恢复，市场游资仍然充足，游资借题发挥、或即兴发挥，短线操练，注重时效，也都是游资的强项。因此我认为，五月行情，除了超跌的价值蓝筹之外，题材股同样是最具操作空间的投资方向。
那么，具体到个股，那些股票值得重视？
一类是值得中长线关注的价值蓝筹股，这方面我在前面的博客里作过专门的提示，这就是中国平安、万科A、中国太保。其实股票的选择不在多，而在精。中国平安当初推出让他人恐惧的融资方案，可谓“民愤极大”！但一码归一码。不能因此将中国平安这只股票当成发泄的对象。中国平安因此暴跌，甚至低于H股的价格，这时候应视为机会。中国平安在跌破50元之后向市场提供的机会有目共睹。这里有个理性与非理性的问题。中国太保至今仍然在发行价以下，万科A目前仍然有10转6股的含权。它们都是非常好的蓝筹波段品种。
另外一类在大盘低迷时期上市的次新准蓝筹，可能在五月行情里更具活力。这里最典型的就是金钼股份（601958），上市第一天本博就明确提出定位偏低。这是一只独特的稀缺资源类股票，业绩出众。因生不逢时，低调上市，但盘中换手积极而主动，值得关注。另外一只稀缺资源股紫江矿业（601899）表现得更为另类。成为市场争议的焦点。上市第一天换手92.5%，出现暴涨被停牌警示风险。每二天跌停，第三天跌停，今天是每四天，紫江矿业跌停被巨量资金打开，单日成交资金62.5亿，换手再度高达56.4%，盘中资金的持仓成本，应主要集中于10元——10.5元一线。
说到底，任何大盘的，个股的行情，都是由资金推动的。巨大的资金涌入紫金矿业，这种现象本身就值得重视。至于紫金矿业的基本面，我也建议投资者多作理性研究。以避免出现与中国平安相似的非理性判断。如果五月行情能如期延续反弹行情，我个人看好目前的紫江矿业。但不向投资者作推荐。原因是紫江矿业市场争议太大，容易产生不确定性。
至于题材股的选择，我还是一如既往，看好上海本地的低价、题材、成长性股票，以及深圳的中小企业板中的低价成长品种。这些股票波段特征突出，行情随机性强，操作起来技术要求相对较高。本博将在五月行情中，适时点评或介绍一些题材股给大家。
激情五月，值得期待！在此也祝愿各位“五一”快乐！
